السوق الموازي السعودي..منصة بديلة للشركات تسمح بالإدراج المباشر لأول مرة بالخليج

مباشر (اقتصاد) 0 تعليق ارسل طباعة تبليغ حذف

الرياض ـ مباشر: استحدثت السوق المالية السعودية، في عام 2017، السوق الموازية- نمو، بمتطلبات إدراج أقل، مخصصة للمستثمرين المؤهلين، لتكون منصة بديلة لإدراج الشركات.

وسمحت "تداول السعودية"، في عام 2020، بالإدراج المباشر للشركات بالسوق الموازية- نمو، بدون تنفيذ عملية اكتتاب، لأول مرة على مستوى الأسواق الخليجية.

ويستعرض "مباشر" فيما يلي أهم معايير الطرح والإدراج، بالسوق الموازية- نمو، والأهداف الرئيسة للسوق، والفروق الأساسية بينها وبين السوق الرئيسية:

الأهداف الرئيسة لإنشاء السوق الموازية- نمو:

- مصدر إضافي لتمويل الشركات وزيادة رأس المال.

- زيادة تنوع الأدوات الاستثمارية المتاحة وتعميق السوق المالية السعودية.

الخصائص الرئيسة:

- سوق بمعايير ومتطلبات أكثر مرونة.

- الاستثمار في نمو - السوق الموازية مخصص فقط للمستثمرين المؤهلين.

- إمكانية الانتقال إلى السوق الرئيسية بعد اخذ الموافقات من الجهات التنظيمية.

معايير الطرح والإدراج في نمو - السوق الموازية:

نمو - السوق الموازية المعايير
ملف الطرح متطلبات طرح وإدراج أكثر مرونة يتم تقديمها لهيئة السوق المالية وشركة السوق المالية السعودية - تداول
عملية الطرح والإدراج مرونة في إجراءات الطرح والإدراج
الإفصاحات المالية  
  • متطلبات إفصاح أكثر مرونة (من حيث المدة) مقارنة بالسوق الرئيسية، وذلك من خلال:
    1. الإفصاح عن البيانات المالية النصف سنوية* خلال مدة لا تتجاوز 45 يوم من نهاية الفترة
    2. الإفصاح عن البيانات المالية السنوية خلال مدة لا تتجاوز ثلاثة أشهر من نهاية الفترة
الإفصاح عن التغييرات الجوهرية كما هو مطبق بالسوق الرئيسية

متطلبات الطرح والإدراج في نمو – السوق الموازية - تتم عملية الطرح والإدراج وفقاً للشروط الآتية:

- يجب أن يكون المصدر شركة مساهمة.

- أن تكون القيمة السوقية للشركة 10 مليون ريال كحد أدنى.

- طرح 20% على الأقل من الأسهم لتكون مملوكة من قبل الجمهور، أو بإمكان الجهة المصدرة إدراج ما قيمته 30 مليون ريال سعودي كحد ادنى لقيمة الأسهم المدرجة، أيهما أقل.

- نشاط تشغيلي رئيسي لمدة سنة على الأقل.

- تعيين مستشار مالي الزامي، تعيين مستشار قانوني اختياري.

- قوائم وتقارير مالية سنوية مدققة للشركة.

- قوائم مالية نصف سنوية مراجعة.

- لا يوجد متطلب لربحية الشركة.

- حظر لبيع أسهم المؤسسين لمدة سنة من تاريخ الإدراج.

- ألا يقل عدد المساهمين من الجمهور عن 50 مساهماً عند الإدراج.

أهم الفروقات بين السوق الرئيسية والسوق الموازية- نمو:

السوق الرئيسية نمو – السوق الموازية
الحد الأدنى للقيمة السوقية 300 مليون ريال 10 مليون ريال
% المطروح 30% على الأقل
  • 20% على الأقل من الأسهم المصدرة
  • أو 30 مليون ريال سعودي كحد ادنى لقيمة السوقية للأسهم المملوكة للجمهور عند الإدراج
المساهمين 200 مساهم على الأقل 50 مساهم على الأقل
الإلتزامات المستمرة متطلبات الإفصاح المعتادة
  • الإفصاح عن البيانات المالية الربعية خلال مدة لا تتجاوز 30 يوم من نهاية الفترة
  • الإفصاح عن البيانات المالية السنوية خلال مدة لا تتجاوز ثلاثة أشهر من نهاية الفترة
متطلبات إفصاح أكثر مرونة (من حيث المدة) مقارنة بالسوق الرئيسية، وذلك من خلال:
  • الإفصاح عن البيانات المالية النصف سنوية* خلال مدة لا تتجاوز 45 يوم من نهاية الفترة
  • الإفصاح عن البيانات المالية السنوية خلال مدة لا تتجاوز ثلاثة أشهر من نهاية الفترة
حدود التذبذب السعرية اليومية

حدود التذبذب السعرية اليومية تساوي %30± بناءاً على سعر الإغلاق او سعر الادراج لأول يوم تداول، وذلك خلال الثلاثة أيام الأولى من إدراج كل من الأسهم وصناديق الاستثمار العقارية المتداولة (ريتس) وصناديق الاستثمار المغلقة المتداولة.

ابتداءً من اليوم الرابع، سيتم إعادة ضبط حدود التذبذب السعرية اليومية إلى %10±.

حدود التذبذب السعرية اليومية تساوي %30± بناءا على سعر الإغلاق او سعر الادراج لأول يوم تداول وذلك على كل الأوراق المالية المدرجة.
حدود الثابتة للتذبذب السعري

حدود الثابتة للتذبذب السعري تساوي %10± وذلك خلال الثلاثة أيام الأولى من إدراج كل من الأسهم وصناديق الاستثمار العقارية المتداولة (ريتس) وصناديق الاستثمار المغلقة المتداولة.


ابتداءً من اليوم الرابع، سيتم إلغاء تطبيق الحدود الثابتة للتذبذب السعري.

الجهات التي يمكنها الاستثمار في نمو- السوق الموازية:

- أشخاص مرخص لهم يتصرفون لحسابهم الخاص.

- شخص مرخص له في ممارسة أعمال الإدارة شريطة أن يكون ذلك الشخص قد تم تعيينه بشروط تمكنه من اتخاذ القرارات الخاصة بقبول المشاركة في الطرح والاستثمار.

- حكومة المملكة، أو أي جهة حكومية، أو أي هيئة دولية تعترف بها الهيئة، أو السوق، وأي سوق مالية أخرى تعترف بها الهيئة، أو شركة مركز إيداع الأوراق المالية (مركز الإيداع).

- الشركات المملوكة من الحكومة، مباشرة أو عن طريق محفظة يديرها شخص مرخص له في ممارسة أعمال الإدارة.

- الشركات والصناديق المؤسسة في دول مجلس التعاون لدول الخليج العربية.

- صناديق الاستثمار.

- الأجانب غير المقيمين المسموح لهم بالاستثمار في السوق الموازية والذين يستوفون المتطلبات المنصوص عليها.

- المؤسسات المالية الأجنبية المؤهلة.

- أي اشخاص اعتباريين اًخرين يجوز لهم فتح حساب استثماري في المملكة وحساب لدى شركة مركز إيداع الأوراق المالية (مركز الإيداع).

- أشخاص طبيعيون يجوز لهم فتح حساب استثماري في المملكة وحساب لدى شركة مركز إيداع الأوراق المالية (مركز الإيداع).

- أي أشخاص أخرين تحددهم الهيئة.

الانتقال من نمو – السوق الموازية إلى السوق الرئيسية:

عند رغبة الشركة الانتقال من نمو – السوق الموازية إلى السوق الرئيسية يجب عليها استيفاء المتطلبات التالية:

- تقديم الطلب بعد مضي سنتين من إدراج أسهم الشركة في السوق الموازية.

- استيفاء جميع متطلبات الإدراج في السوق الرئيسية، باستثناء القيمة السوقية.

- الإفصاح قبل تقديم الطلب عن تقرير مجلس الإدارة مشتملاً على المعلومات المطلوبة.

- الإعلان عن موافقة مجلس الإدارة على الانتقال إلى السوق الرئيسية.

الإدراج المباشر في نمو - السوق الموازية:

السوق المالية السعودية تعتبر أول الأسواق الخليجية التي تسمح بالإدراج المباشر، الذي يُمكّن الشركة من الإدراج مباشرة في السوق المالية من غير عملية الاكتتاب.

ومن خلاله ستتمكن الشركة من بيع الحد الأدنى المطلوب للسيولة في السوق المالية خلال مدة لا تزيد عن 12 شهر من تاريخ الإدراج.

على الشركات الراغبة بالإدراج المباشر استيفاء الشروط التالية:
 
- استيفاء جميع متطلبات الإدراج المباشر في نمو - السوق الموازية والمنصوص عليها في قواعد الإدراج.

- تعين مستشار مالي لتقديم المشورة إلى المصدر حول تطبيق أحكام النظام ولوائحه التنفيذية وقواعد السوق ونظام الشركات ولوائحه التنفيذية.

للمزيد:

الصناديق العقارية المتداولة بالسوق السعودي.. تعرف على المميزات وشروط الإدراج

أبرز أساليب التداول المخالفة بسوق الأسهم السعودية.. حاول تجنبها

كيف تحمي مدخراتك وبياناتك المصرفية عند استخدام بطاقة "مدى"؟

أشكاله لا تتوقف.. إليك 14 نصيحة لتجنب الاحتيال المالي

كل ما تحتاج معرفته عن "الفوترة الإلكترونية" بالسعودية

اشتراطات ما قبل الوصول إلى السعودية للعمرة والزيارة في ظل إجراءات "كورونا"

أهم المعلومات عن وثيقة "العمل الحر" لممارس التجارة الإلكترونية بالسعودية

أخبار ذات صلة

0 تعليق